猴洞山位於西門旁，為高20公尺之珊瑚礁岩，原為猿猴棲息之地，故名猴洞山。猴洞山原為原住民奉獻祭品、祭祀祖先之處，清朝時期為文人雅士聚集之處，經鎮公所整建規劃後改名石牌公園；山上保存有日據時代的忠魂碑、兵器整備紀念碑，鎮公所整建後將植栽綠化、美化外，並增設了觀景台及登山木棧道，並設有解說牌。
由於恆春建城時設此地為恆春龍脈，因此山麓建有廣寧宮（三山國王廟）、天后宮（媽祖廟）、福德祠（土地公廟）、龍泉巖（觀音廟，俗稱佛祖廟）及文廟（孔子廟），為恆春的信仰及活動中心。 

清朝總兵梁燕恆春八景詩：「貓鼻龜蛇峙海邊、三台高聳入雲巔、龍吟雨化潭心月、虎嘯風清岫口煙、牛背躬耕歸野徑、馬鞍誰著出塵鞭、千秋洞鑑封猴績、雄振東南半壁天」。
其中「千秋洞鑑封猴績」指的就是猴洞山。